Considerando o fato incomum do valor negativo dos "prêmios de alongamento", podemos concluir que o mercado está atribuindo um risco maior a que a expectativa de juros do overnight se frustre, no período relevante, pela sua queda, do que pela sua subida. Isso seria coerente com uma frustração (para menor) das expectativas de inflação, ou do crescimento da economia, ou da taxa real de juros (supondo que não se cogite de uma alteração na atuação do FED, seja por aumento da meta de inflação, mudança do mandato, ou outro motivo). Isso parece também coerente com a pouca inclinação da curva de juros. No entanto, traz para a cena um elemento de desconfiança na performance da economia que parece estar ausente nas avaliações dos preços da bolsa.